De Peugeot 405 werd verkozen tot Europese Auto van het Jaar 1988 met het hoogste puntenaantal dat ooit door één model werd gehaald. In 1988 vestigde coureur Ari Vatanen een nieuw record voor de Pikes Peak International Hillclimb in een rallyversie, de Peugeot 405 Turbo 16.
Het model was leverbaar als Berline en als Break, en met populaire turbodieselmotoren. In 1995 werd de Peugeot 405 vervangen door de 406 die qua populariteit niet onderdeed voor de Peugeot 405. In 2004 werd de Peugeot 406 op zijn beurt vervangen door de Peugeot 407 die in het voorjaar van 2011 werd opgevolgd door de Peugeot 508.
